02/02/2010
Citi vai vender unidades de private equity que administram US$ 20 bi


O Citigroup prepara-se para vender suas unidades de investimentos em "private equity", imóveis e fundos hedge, que combinadas administram mais de US$ 20 bilhões, dentro dos planos do banco para vender US$ 900 bilhões em ativos considerados não essenciais para pagar dívidas.
As negociações ocorrem apenas algumas semanas depois de o presidente dos Estados Unidos, Barack Obama, ter anunciado planos para impedir que os bancos possuam ou invistam em fundos hedge e firmas de "private equity", sob a chamada Regra Volcker, inspirada em Paul Volcker, ex-presidente do Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA). O Citigroup, no entanto, já havia designado essas unidades, o Citi Private Equity, o Citi Property Investors e o Hedge Fund Management Group, como operações não essenciais há um ano, ao passá-las para a Citi Holdings, seu veículo para ativos à venda. A unidade de investimentos em participações, com US$ 10 bilhões sob administração, que compra participações minoritárias em empresas e investe em outros fundos especializados em aquisições, administra cerca de US$ 2 bilhões em dinheiro do próprio Citigroup, segundo fontes a par da situação. O restante dos recursos pertence a investidores externos. Os próprios gestores da divisão, criada há dez anos e liderada por Todd Benson e Darren Friedman, vêm discutindo a compra das operações, em conjunto com novos sócios ou com outros tipos de financiamento, segundo uma das fontes. O Citigroup, com 27% do capital em mãos do governo após o pacote de resgate liberado em 2008, sofre pressão das autoridades reguladoras para encolher e pretende vender cerca de 30% de seu US$ 1,86 trilhão em ativos. O executivo-chefe do banco, Vikram Pandit, planeja manter uma pequena unidade de investimentos em participações, comprada no fim de 2007, poucos meses depois de ele ter entrado na firma, disseram as fontes. Benson e Friedman entraram como codiretores do Citi Private Equity em janeiro de 2009, após a saída de John Barber, que comandou a unidade por nove anos. Nenhum dos dois retornou as ligações em busca de comentários, enquanto uma porta-voz do Citigroup, Shannon Bell, não quis fazer declarações. O Citigroup pretende manter a Metalmark Capital LLC, cuja compra foi acertada pelo banco em dezembro de 2007, por valor não revelado. Comandada pelo executivo Howard Hoffen, ex-Morgan Stanley, o fundo de investimentos em participações possui quase US$ 3,8 bilhões, segundo uma fonte. O banco também busca ficar com outro fundo, o Citi Venture Capital International, centrado na China, Índia, Leste Europeu, Europa Central e América Latina. O Citi Capital Advisors, divisão de fundo hedge e de investimentos em participações, possui US$ 14 bilhões sob administração, volume que a tira da lista de operações à venda, afirmaram as fontes. No fim de 2007, a unidade administrava US$ 73 bilhões. Mais de uma dezena de seus fundos foi fechada ou congelada, incluindo o Old Lane Partners Fund, de Pandit, comprado pelo Citigroup em 2007 por US$ 800 milhões. A decisão de vender o Citi Private Equity foi tomada em 2009, antes de o presidente dos Estados Unidos, Barack Obama, ter proposto em 21 de janeiro que os bancos sejam obrigados a vender seus fundos hedge e firmas de "private equity". Uma fonte próxima ao Citi disse que sua unidade de "private equity" não entra em conflito com a proposta governamental, já que a maior parte de seus investimentos e feita em nome dos clientes e não com capital próprio. Dependendo do que for determinado pelas novas leis ou regulamentações, o Citi poderia ter de voltar a remodelar suas operações de investimentos em participações, ressaltou o analista Michael Mayo, da Calyon Securities USA. O Citi Private Equity foi criado em 2000. No início da década, a unidade foi usada, em parte, para consolidar os investimentos herdados da fusão em 1998 entre Citicorp e Traveleres Group Inc., de acordo com fontes. Em fevereiro de 2007, a unidade levantou cerca de US$ 3,3 bilhões em financiamento novo. O Citigroup não divulga o desempenho do Citi Private Equity. Os gestores de fundos desse tipo normalmente cobram comissões por administrar o dinheiro dos investidores e ficam com uma parte fixa de qualquer ganho de capital. Fonte: Valor