02/03/2010
BR Properties fecha preço do IPO nesta quinta-feira


Não há uma euforia, mas a janela de oportunidade para as ofertas continua aberta. Após um mês sem novas emissões de ações no mercado brasileiro, a BR Properties, que atua no segmento de imóveis comerciais, testa a demanda do mercado na próxima quinta-feira, quando será definido o preço por ação da oferta pública inicial (IPO, na sigla em inglês). "Não há uma euforia, mas a janela de oportunidade para as ofertas continua aberta", afirma um gestor de fundos.
A operação da BR Properties pode movimentar até R$ 1,7 bilhão, caso a ação saia pelo preço máximo da faixa indicativa - que varia entre R$ 14 e R$ 18 - e sejam exercidos todos os lotes. A empresa pretende usar os recursos na aquisição de imóveis e para desenvolver projetos de incorporação. Segundo uma fonte, o risco do investimento é de execução, ou seja, da capacidade de a administração da BR Properties comprar ativos a um preço razoável e agregar valor a eles. "Com o preço por ação mais próximo do piso trata-se de uma operação para ser avaliada com bastante atenção", considera. O mês de março deve contar também com os IPOs da concessionária de rodovias Ecorodovias e da Renova Energia. Para fontes de mercado, a primeira deve ter mais facilidade para colocar a oferta. "Trata-se de um negócio mais conhecido e de uma empresa que já possui uma forte geração de caixa", avalia um especialista. A Renova foi a maior vendedora do primeiro leilão de energia eólica, realizado pelo governo em dezembro de 2009, ao negociar a oferta de 14 usinas, totalizando 270 MW de capacidade instalada, mas hoje opera apenas três Pequenas Centrais Hidrelétricas (PCH), que somam 41,8 MW de potência instalada e estão localizadas na Bahia. Em 2009, a empresa registrou prejuízo de R$ 1,5 milhão, com receita líquida de R$ 33,7 milhões. Entre as ofertas subsequentes (follow ons), de empresas já listadas na bolsa, a Gafisa deve iniciar o pedido de reserva para os investidores de varejo no dia 18 de março, conforme cronograma previsto no prospecto preliminar da operação. Com base no fechamento da ação hoje (R$ 13,70), a oferta pode atingir até R$ 1,368 bilhão. A incorporadora pretende usar os recursos para comprar terrenos, capital de giro, lançamentos e aquisições. Fonte: Agência Estado